- PEGR이란?
PEGR은 'Price Earnings to Growth Ratio’의 약자로, 주가 수익비율(PER)을 기업의 성장률로 나눈 지표입니다. 이 지표는 PER이 성장에 대한 기대를 반영하지 못한다는 단점을 보완하기 위해 등장했습니다. 주식이 현재의 가격 대비 어떤 수준의 이익을 창출하는지와 이익이 어느 정도 성장하는지를 나타냅니다.
- PEGR 공식
PEGR = PER / EPS증가율
PER은 주가수익비율로, 현재의 주가를 주당순이익(EPS)으로 나눈 것입니다. EPS증가율은 회사의 이익성장률을 의미합니다.
예를 들어,
| A기업 : PER = 40, 이익성장률 = 20% B기업 : PER = 20, 이익성장률 = 5% |
위와 같이 두 기업이 있을 때 A기업의 PER은 B기업의 2배가 높지만, 이익 증가율이 4배가 높기 때문에 A기업의 PEGR = 2, B기업의 PEGR = 4가 나온다.
즉, PER이 높더라도 이익성장률이 높다면 PEGR이 낮아질 수 있습니다.
- PEGR 해석
1. PEGR가 1 미만일 때:
▶ PEGR 값이 1 미만인 경우, 주식은 현재의 가격에 비해 이익 성장률이 상대적으로 낮다는 것을 나타냅니다.
▶ 이것은 주식이 상대적으로 저평가되었다는 신호로 해석될 수 있습니다.
▶ 투자자들은 주식이 현재 가격보다 가치가 있다고 판단할 수 있으며, 가치 투자 기회로 간주할 수 있습니다.
▶ 0.5 이하면 상당히 매력적인 회사로 적극적인 투자고려대상으로 삼았다고 합니다.
2. PEGR가 1에 가까울 때:
▶ PEGR 값이 1에 가까운 경우, 주식의 가격은 이익 성장률과 비슷한 속도로 증가하고 있음을 나타냅니다.
▶ 이것은 주식이 중립적으로 평가되었다는 의미이며, 주식의 가치와 가격이 균형을 이루고 있다고 볼 수 있습니다.
▶ 투자자들은 주식의 현재 가치와 잠재적인 가치를 다시 확인하고, 추가 연구를 통해 투자 결정을 내릴 수 있습니다.
3. PEGR가 1 이상일 때:
▶ PEGR 값이 1 이상인 경우, 주식은 현재의 가격에 비해 이익 성장률이 부족하다는 신호일 수 있습니다.
▶ 이것은 주식이 상대적으로 고평가 되었을 수 있으며, 이익 성장률이 가격에 비해 뒤처지고 있을 수 있습니다.
▶ 투자자들은 과도한 가격을 지불하지 않도록 조심해야 합니다.
- 주의사항
1. 성장률의 가정 : PEGR은 기업의 미래 성장률을 가정하여 계산됩니다. 그러나 미래의 성장률을 정확히 예측하는 것은 매우 어렵습니다. 따라서 PEGR 지표는 불확실성을 내포하고 있습니다.
2. 성장률의 일관성 : PEGR은 기업의 성장률이 일정하다는 가정 하에 작동합니다. 그러나 실제로는 기업의 성장률이 시간에 따라 변동할 수 있습니다.
3. 다른 요인들의 무시 : PEGR은 주로 성장률에 초점을 맞추므로, 기업의 재무 상태, 경영진의 역량, 산업 동향 등 다른 중요한 요인들을 무시할 수 있습니다.
4. 급격한 변동성: 이익성장률과 가격은 시장 조건에 따라 급격한 변동을 보일 수 있습니다. PEGR은 시간에 따라 변할 수 있으므로 최신 정보를 고려해야 합니다.
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