주식 기초 용어) FCF(잉여현금흐름)

FCF

• FCF란?

 

FCF(Free Cash Flow)는 기업의 재무 상태와 현금 흐름을 평가하는 데 사용되는 중요한 재무 지표 중 하나입니다. 이것은 기업이 현금으로 얼마나 많은 돈을 생성하고 남기는지를 나타내며, 투자자에게 기업의 재무 건강 상태를 이해하는 데 도움을 줍니다.

 

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FCF 공식

 

 

• FCF의 공식

 

FCF = 영업 활동으로부터의 현금 흐름 - 투자 활동으로 인한 지출

 

여기서 "영업 활동으로부터의 현금 흐름"은 기업이 일상적인 영업 활동에서 생성하는 현금으로, 매출 및 비용과 관련이 있습니다. "투자 활동으로 인한 지출"은 기업이 장비, 시설, 투자 등에 돈을 지출하는 것과 관련이 있습니다.

 

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• FCF의 해석

 

1. 재무 건강 상태 : FCF는 기업이 현금을 얼마나 생성하고 남기는지를 나타내며, 이는 기업의 재무 건강 상태를 평가하는 데 사용됩니다.

 

2. 투자 여력 : FCF는 기업이 향후 투자, 배당, 부채 상환 또는 기타 용도에 얼마나 현금을 사용할 수 있는지를 보여줍니다.

 

3. 주주 이익 분배 : FCF는 기업이 주주에게 배당을 지급하거나 자사주를 매수하는 데 사용할 수 있는 잠재적인 자금을 나타내며, 주주에게 이익을 분배하는 데 사용됩니다.

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• 주의사항

 

1. 재무 보고서 확인 : FCF를 계산하려면 기업의 재무 보고서를 확인해야 합니다. 재무 보고서는 현금 흐름을 정확하게 파악할 수 있는 중요한 소스입니다.

 

2. 정확한 현금 흐름 분석 : 영업 활동으로부터의 현금 흐름과 투자 활동으로 인한 지출을 정확하게 분석해야 합니다. 이를 위해 재무 보고서의 다양한 세부 항목을 검토해야 합니다.

 

3. 투자 활동 확인 : 투자 활동으로 인한 지출은 새로운 장비 구매, 기업 투자, 자산 매수 등을 포함할 수 있으므로 어떤 항목이 포함되었는지 확인해야 합니다.

 

4. 영업 활동의 현금 변동 : 영업 활동으로부터의 현금 흐름은 매출과 비용의 변동으로 인해 변할 수 있으므로 이러한 변동을 분석해야 합니다.

 

5. 투자자 투자 목적 고려 : FCF는 투자자가 기업을 분석하고 투자 결정을 내릴 때 사용됩니다. 따라서 FCF를 통해 기업의 재무 건강 상태와 투자 가능성을 고려해야 합니다.

 

6. 시간적 비교 : FCF는 일정 기간 동안의 현금 흐름을 나타내므로 여러 기간을 비교하여 기업의 재무 상태의 변화를 이해할 수 있습니다.